Banca de DEFESA: TAÍS RODRIGUES DA COSTA

Uma banca de DEFESA de MESTRADO foi cadastrada pelo programa.
DISCENTE: TAÍS RODRIGUES DA COSTA
DATA: 24/03/2023
HORA: 14:00
LOCAL: Sala 102 (bloco 3) do DAE
TÍTULO:

Risco de insolvência: Uma análise de diferentes métodos de previsão e do efeito da estrutura de capital.

PALAVRAS-CHAVES:

Determinantes do risco de insolvência. Modelos preditivos. Insolvência empresarial.

PÁGINAS: 165
GRANDE ÁREA: Ciências Sociais Aplicadas
ÁREA: Administração
SUBÁREA: Administração de Empresas
ESPECIALIDADE: Administração Financeira
RESUMO:

O objetivo geral do estudo foi analisar o risco de insolvência de empresas brasileiras não financeiras listadas na B3, sob as perspectivas da previsão de insolvência e estrutura de capital, analisando a assertividade de modelos de previsão durante o momento de pandemia e os efeitos da COVID-19 na influência da estrutura de capital sobre o risco de insolvência. Os objetivos específicos foram: Realizar uma revisão bibliométrica sobre previsão e risco de insolvência (artigo 1); identificar entre diferentes técnicas de previsão qual fornece resultados mais assertivos para o período de pandemia (artigo 2); analisar o efeito da estrutura de capital no risco de insolvência e o impacto da pandemia como moderarora nessa relação (artigo3). Foram usadas as técnicas de bibliometria (artigo 1), análise discriminante, regressão logística, k-vizinhos mais próximos, árvore de decisão, floresta aleatória, redes neurais artificiais e máquinas de vetores de suporte (artigo 2), e regressão multinível de dados em painel (artigo 3). Como resultado, o artigo 1 mostrou que o campo de estudos se desenvolveu lentamente principalmente até os anos 2000, com tendência de crescimento a partir de 2008. Posteriormente, houveram aumentos consideráveis a partir do ano de 2016, com auge de publicações em 2022. O estudo mais relevante foi o de Altman (1968). O principal país para o campo de estudos foi os Estados Unidos, mas a China apresentou o maior volume de publicações. O periódico mais relevante foi o Expert Systems With Application, e ao analisar as palavras-chave do campo de estudo, as principais foram classification, financial ratios, risk, neural-networks e models. Os tópicos de tendência foram computacionais como big data, machine learning e deep learning. No artigo 2, a técnica com melhor percentual de acurácia foi a de árvore de decisão, seguida pela de floresta aleatória, regressão logística e análise discriminante, rede neural artificial, K-vizinhos mais próximos e máquina de vetores de suporte. Tal resultado mostrou que as técnicas de caixa branca, caixa cinza e tradicionais tiveram melhores acurácias em relação às técnicas de caixa preta (RNA e SVM). Por meio do artigo 3, foi possível identificar que no geral, as variáveis de estrutura de capital apresentaram resultados significativos e positivos, confirmando a influencia positiva do endividamento no risco de insolvência. A variável endividamento financeiro e seu termo quadrático apresentaram resultados significativos, que confirmaram a relação em forma de U entre o endividamento financeiro e o risco de insolvência. Em relação ao efeito moderador da pandemia, apenas a hipótese de que a pandemia de COVID-19 fortaleceu a influência positiva do endividamento de longo prazo no risco de insolvência foi confirmada. Este estudo contribuiu para a literatura de risco e previsão de insolvência ao realizar uma análise bibliométrica ampla, considerando duas bases de dados relevantes (Web of Science e Scopus); ao desenvolver modelos de previsão de insolvência considerando diferentes técnicas de previsão e analisando a assertividade para o momento de pandemia; e analisando a influência da estrutura de capital no risco de insolvência, bem como o efeito moderador da pandemia.

MEMBROS DA BANCA:
Externo ao Programa - PAULO HENRIQUE SALES GUIMARAES - DES/ICET (Membro)
Externo à Instituição - MÁRIO SÉRGIO DE ALMEIDA - UFSJ (Suplente)
Externo à Instituição - LELIS PEDRO DE ANDRADE - IFMG (Membro)
Presidente - JOSE WILLER DO PRADO (Membro)
Externo ao Programa - EDNILSON SEBASTIAO DE AVILA - DAE/FCSA (Membro)
Externo ao Programa - ANDRE LUIS RIBEIRO LIMA - DAE/FCSA (Suplente)